Oportunidades en tiempos de crisis [Opinión]

La economía peruana no es ajena a sus efectos. Esta disminución en el crecimiento afectó el precio del cobre, influyendo directamente en nuestra economía. Menor precio del commodity significa menor flujo de capitales hacia el Perú en exportaciones. Esto sumado a la inestabilidad política que empuja al inversionista peruano a buscar alternativas de inversión en países desarrollados, disminuyendo la oferta de dólares a nivel nacional.

Es por esto que vemos un tipo de cambio al alza que no se detendrá en el corto plazo y que prevemos alcanzará niveles de S/.4.20 según nuestro análisis técnico, continuando la recomendación de ahorrar en dólares.

Estos datos macroeconómicos son claves a la hora de invertir. Por el momento, nuestras inversiones están concentradas en dólares y en EE.UU., asegurando ganancias no solo por el tipo de cambio, sino también orientadas a sobrepasar la inflación. Así, esperamos un retorno mayor a la rentabilidad esperada con productos en soles. Aunque EE.UU. mantiene una inflación preocupante que presagia una potencial recesión, identificamos oportunidades que aprovechar en medio de una posible crisis antes de fin de año.

Por ejemplo:

1. “Súper Ciclo” de Commodities

El oro viene de una corrección del 22% desde sus máximos de $2,071 en el 2020. Creemos que los precios que estamos viendo actualmente ya descontaron las fuertes alzas de tasas y debería descorrelacionarse, como el primer refugio de reserva de valor que fue, de la tendencia bajista del mercado americano. Además, las presiones geopolíticas entre Rusia-Ucrania y China-Taiwán, deberían ayudar a esta descorrelación tan esperada. Si la historia se repite, podríamos ver un mercado de commodities alcista durante la siguiente década. Es por eso, que encontramos una fuerte oportunidad en el metal dorado. Nuestra recomendación puntual va en activos que acompañen la suba del oro, proyectado a pasar los $2,500 por onza en el 2023. Por ejemplo: ETF GDX, NUGT o acciones de mineras importantes como Barrick Gold Corporation.

2. Fondos que hayan vendido los índices más importantes del mercado americano, aprovechando la tendencia bajista y que tienen un upside por rentabilizar de hasta 20% producto de la caída de la bolsa de valores, para luego comprar varios sectores a precios descontados con miras al siguiente “bull run” de los próximos 6+ años.

Ambas oportunidades tienen un riesgo bajo-moderado y mucho potencial para crecer en los siguientes años. Estas inversiones aprovechan la coyuntura, y son en dólares, con el capital resguardado en EE.UU., pilares clave hoy al evaluar una inversión.